Google Analytics

Thursday, November 27

27th Nov - Draghi calls for more Europe



Previously on MoreLiver’s:

Follow ‘MoreLiver’ on Twitter

EUROPE
Exclusive: France, Italy, Belgium may break budget rules, EU to revisit in MarchReuters
The European Commission will tell France, Italy and Belgium on Friday their 2015 budgets risk breaking EU rules, but it will defer decisions on any action until early March.

[video] Europe’s surprising corporate healthFT
Goldman Sachs asked more than 300 of Europe’s top companies about the challenges they faced and what they thought should be done to improve growth

Greek bond yields act as eurozone ‘fear gauge’FT
Markets are concerned about stalled talks between Athens and its international creditors

Spain falls further into deflation territoryFT
Consumer prices drop 0.4% in November

  CONFIDENCE
Eurozone confidence up on ECB stimulus hopes – TradingFloor
Euro zone economic sentiment rises slightly in November – Reuters
Euro-Area Confidence Unexpectedly Increases as ECB Mulls Action – BB

  INVESTMENT PLAN
EU Add a Magic Money Multiplier to their Liquidity Diagram – Polemic’s Pains
The graphic Juncker – FT

  EUROPEAN CENTRAL BANK
Euro area: Plunging oil price to push inflation rate closer to zeroNordea
Low numbers from Germany and Spain indicate that the Euro-area inflation rate (out on Friday at 11:00 CET) will probably fall to 0.2% y/y – obviously driving markets to speculate even more about further stimulus from the ECB. We expect an unchanged core rate at 0.7% y/y. The print is potentially critical for the inflation market which already is pricing a sizeable deflation risk premium, and in turn for the EC

EUR inflation (part 2): Deflation fears are realNordea
The ECB currently talks up a storm on being action oriented and pinpointing that inflation expectations are or are in risk of losing their firm anchor: That has already happened! Deflation risk is priced up in HICPxT inflation swaps and the ECB’s best bet of correcting this lies with a weaker Euro, towards a level of at most 1.15. Still, it is by no means a formality even with a juiced balance sheet. The inflation curve looks to flatten both if the ECB succeeds and if they fail.

Euro zone litmus testsReuters

Draghi Highlights the Eurozone’s Unfinished BusinessWSJ

Draghi Pledges Open Mind on Asset Buying as Price Pressures WaneBB

Mario Draghi: Safeguarding price and financial stability in the euro areaECB
Speech by Mario Draghi, President of the ECB, Introductory remarks at the Finnish parliament
Helsinki, 27 November 2014

Here’s the ECB’s Catch-22… - WSJ

ECB's Draghi warns countries to reform as clouds gather over euro zoneReuters
Failure to reform and shield weaker members threatens to divide the euro zone, the head of the European Central Bank warned on Thursday, amid fresh signs the currency bloc's economy is losing speed.

Draghi steps up push for economic unionFT
Draghi has stepped up his push for Brussels to set the rules on member states’ economic policies, saying fears of a eurozone break-up would persist until the EU was handed sweeping powers to control countries’ fiscal policies and reform efforts.

Press release: Financial Stability Review – ECB
Publication: Financial Stability Review – ECB

Monetary developments: October 2014 – ECB
Euro zone bank lending: not as bad isn’t good enough – Reuters
Bank lending continues to decline at a slower pace – Danske Bank

ASIA
Abe’s Safe BetProject Syndicate
Observers worldwide are scratching their heads at Japanese Prime Minister Shinzo Abe’s decision to risk his extensive reform agenda by calling a snap general election two years early. But, while Abe may be known for his boldness, he is no reckless gambler; he knows that he needs a strong mandate to achieve his reform goals.

OTHER
Danske DailyDanske Bank

Nordea MorningNordea

FI Eye-Opener: In QE we trustNordea
Core yields continue to fall – downside potential still left. S&P 500 still climbing. Juncker’s investment plan to fall short. Constâncio makes the case for sovereign bond purchases. More soft inflation data from Germany – Draghi to speak again. Italy to launch a new 5-year benchmark.

US OpenZH

Daily Shot: Saudis in no mood to close the tapTradingFloor

From the floorTradingFloor
From the floor anticipates that if there is any move in USDJPY over the next 24 hours, momentum is building towards the downside. The beleaguered oil sector may look to Opec for some salvation today, but it's a forlorn hope.

Likely Unlikelies: seven risk scenarios for 2015Nordea
The New Year approaches. 2015 will be the year of the Fed hike, of a large ECB QE programme, and the comeback year for growth and inflation. Or will it? It certainly might, but many risk factors exist. In this series of outlook articles we look into seven scenarios that deviate from our baseline scenario but are still realistic: they are the likely unlikelies

  OPEC
How OPEC’s Vienna Meeting is Playing Out So Far – WSJ
OPEC Takes No Action to Ease Supply Glut as Crude Oil Slumps – BB
OPEC Decides: No Cuts. Here’s What the Markets Think – WSJ
Opec non-cut, the press release – FT

FINNISH
AamukatsausNordea
Rupla heikkenee ilman OPECin sopua | USA:sta pehmeää talousdataa | EKP:n Constancio kommentoi valtionlainojen ostoa

[13.11.2014] EKP:n neuvoston ristiriidat ja päätöksentekoYLE
Julkisuudessa on viime aikoina uutisoitu Euroopan Keskuspankin ylintä valtaa käyttävän neuvoston päätöksenteon ja toimintakulttuurin ongelmista. Samaan aikaan euroalueen talous on suurissa vaikeuksissa ja EKP harkitsee tämänsyksyisten rahapoliittisten elvytystoimien lisäksi lisätoimia. Millainen tilanne siis on, millaisessa päätöksentekoympäristössä EKP:n neuvosto toimii, näkyykö poliittinen kädenjälki neuvoston toiminnassa? Onko euroalue deflaatiossa? Sakari Sirkkasen haastateltavana on Suomen Pankin pääjohtaja Erkki Liikanen.

Näin Suomen teollisuus on syöksynyt – katso grafiikkaYLE
Talouskriisi ja rakennemuutos ovat murjoneet suomalaista teollisuutta kovaa: kymmeniätuhansia työpaikkoja on menetetty ja vienti on jäänyt kauas maailmankaupan vauhdista. A-studion erikoislähetys hakee ratkaisuja Suomen ja Euroopan kohtalonkysymyksiin torstaina TV1:ssä klo 21.05–22.45.

Suomi ylös suosta! Euroopan ykkösnimet A-studio Extrassa lamarohtoja etsimässäYLE
Deutsche Bankin entinen pääjohtaja Josef Ackermann otti pankin harteille miljardien sijoittajavastuun, Jorma Ollila ja Nokia loivat kännykkäteollisuuden. Tukholman kauppakamarin Maria Rankka on Ruotsin ykköslobbari, ja poliitikko Olli Rehn tuntee EU:n kabinetit. Nelikko kohtaa illalla A-studio Extrassa - Pohjolan patruunat pinteessä: TV1 torstaina kello 21.05–22.45.

EK: Nyt lisää panostusta kansainvälistyville pk-yrityksilleVerkkouutiset

RiskirahoittajatHenri Myllyniemi / US

Kuluttajien luottamus edelleen heikko ja ostoaikeet vaisutTilastokeskus

  EKP: DRAGHI HELSINGISSÄ
Draghi: "Euro on peruuttamaton kaikissa jäsenvaltioissa" – TE
EKP:n Draghin viesti Helsingissä: "Euro on peruuttamaton" – TalSa
Suomessa vieraileva Draghi: EKP aloittanut valmistelut uusista elvytystoimista – TE
EKP:n pääjohtaja Draghi Helsingissä: Euro on peruuttamaton – HS

  POLITIIKKA
Sipilä ja Stubb eivät vakuuttaneet - Arhinmäki ärhäkin – IS
Kumpi meistä on pääministeri? – IL
Stubb hyökkäsi Sipilän kimppuun – IL
Arhinmäki yritti pussata Soinia – IL
Stubb: Minusta Sipilä puhuu löysiä – HS
Puheenjohtajat koolla – Soini: ”Työttömyys on seurausta huonosta talouspolitiikasta” – PS
Yllättävä purkaus Alexander Stubbilta: ”Turha kierrellä” – US
Vastaus Timo Soinille: "Työeläkevarat on sijoitettu parhaalla mahdollisella tavalla" – Verkkouutiset

Mikä oli Sinnemäen valinnan hinta? – Nyytti Hyttinen / US
Poliittinen virkanimitys – Professorin ajatuksia
Anni Sinnemäen valinta oli vihreiltä ”härski lehmänkauppa” – miksi kokoomus vaikeni? – PS
Kommentti: Kaikkia hävettää – olisikohan jo aika lopettaa poliittiset virkanimitykset? – HS
Kokoomus jatkaa mykkäkoulua: Miksi Anni Sinnemäki valittiin Helsingin johtoon? – HS
Politiikka ratkaisi Anni Sinnemäen valinnan – HS